NAND Flash产业进退两难,铠侠与西数重启合并协商透玄机

2024-02-26
阅读量 1090

据朝日新闻报道,铠侠、西部数据据悉将在4月下旬重启合并协商。双方的合并协商虽在去年秋天一度破局,不过双方皆面临为了存活、必须扩大规模的压力,只是双方最终能否达成合并协议、仍是未知数。

台媒电子时报分析,行情'>存储行情从谷底回温复苏,尤其NAND Flash从起涨点一路飙涨,至今涨幅已超过倍数成长,但各家存储原厂NAND业务依然尚未转亏为盈
相比于其他竞争同业竞相投入HBM、DDR5等当红抢手货,仅能依靠NAND Flash反转的铠侠面临更沉重的挑战,日前市场传出,铠侠将向SK海力士提出合作案,反映出铠侠进退两难的尴尬处境
铠侠和西部数据作为存储原厂启动减产的第一梯队,NAND总产量减产达30%以上,即使NAND产品价格逐季提高,但也无法持续负担营运亏损的包袱。
更具挑战的是,近来NAND价格上扬的驱动力并非来自终端需求复苏,而是受限于产能供给减少带动备货需求,不过稼动率降低带来的副作用,在于生产设备等固定费用将大幅提高。
过去512 Gb Flash价格达到3.2~3.5美元,NAND原厂便能从中获利,但设备摊提的成本提高,512Gb Flash可能要拉到4美元以上才有机会回到正现金流。
一旦提高稼动率导致产能增加后,原本抱持观望的下游业者可能再度缩手,产业再度进入供过于求竞争,好不容易拉抬的价格可能再度失守,成为NAND Flash产业的两难困境,尤其以铠侠的压力最为艰困。
图片
综观近期三星电子、SK海力士及美光等财报表现,虽然整体营运仍处于亏损,但AI热潮推动HBM身价大涨,DDR5价格已转为小赚,三大国际存储原厂的营运策略调整,着重于产品组合及产线调整,DRAM投片产能将开始陆续增加,不赚钱的NAND Flash还可以再等等。
至于西部数据早已有意分拆SSD业务,HDD毛利率稳定成长,反观铠侠却未必有底气能继续撑下去,背后投资方也不可能持续接受亏损,终究还是得走上合并的老路。
为此,铠侠不得不与SK海力士弥补关系,藉由接受SK海力士「强化关系」的要求作为回报、希望能打破与西部数据合并的僵局。
另一方面,过去投入庞大生产设备仍然闲置,若能藉由SK海力士的生产订单投入,将不失为降低设备成本负担的解决之道。
对于铠侠与西部数据重启合并的可能,SK海力士目前仍语带保留,但若能善用铠侠的NAND产线,意味着不用短期增加额外支出,并将现有产能去转移做DRAM,比起自己投资产线更划算,虽然产线转移可能会需要多花数个月时间才能完成,其NAND产能规划及调度将更具弹性。
近期铠侠指出,与西部数据合资的四日和北上的工厂已获得日本政府提供高达1500亿日元的补贴。虽然暂时解决资金的燃眉之急,却可能导致短多长空的影响。
在不健康的产业格局下撑得越久,转型阵痛期恐将拖得更久,NAND Flash价格虽然有望步出谷底,但终究需要市场实质需求的支撑,搭配产业资源整合的双管齐下,才能真正走出低潮阴霾。
铠侠与西部数据最新传出,将从2024年4月下旬起,重启合并谈判。业界人士表示,如果这次SK海力士同意铠侠与西部数据合并,SK海力士极可能可谈好更好的条件,例如产线转移调度的弹性化,取得更好的生产成本等。

点击此处关注获取最新资讯!

f328f6db93164f84bb23c090c28e7db.png88c1a0acd98aa6023fcbfa1f2ebf421.png

1.本文整理自网络,如有侵权,请联系删除。

2.所刊内容仅代表作者观点,非闪德资讯立场。

我的评论

登录后评论

最新评论

渠道报价
查看更多

D4/32G-DDR 4

  • 一年
  • 半年
  • 三个月
  • 一个月

微信订阅

APP下载

存储未来,赢得先机

18126200184

Copyright©2008-2024 闪德资讯 版权所有 粤ICP备18080549号-1

粤公网安备 44030402002744号