半导体产业吹逆风，晶圆代工厂台积电今年已两度下修财测目标。外资分析师出身的腾旭公司投资长程正桦今天说，PC库存修正已告一段落，手机产业有新品效应，台积电应该不会三度下修今年财测，看好明年半导体市场将回温。

程正桦指出，今年是半导体产业景气不好的一年，4、5月开始有落底迹象，5月后看到市场陆续上修今年获利，主要因人工智能芯片大厂英伟达改变半导体趋势。

个人电脑（PC）需求目前已经止稳，库存修正告一段落，明后年会慢慢回温；手机产业略回温，库存调整还需要数季，但苹果与华为新机初期卖得不错。市场担心10月台积电恐三度下修今年财测，他认为应该不会，目前半导体景气已接近谷底，可以期待明年复苏。

人工智能是一个通称名词，2016至2017年曾一度掀起分析型AI热潮，运用在影像辨识、语音辨识、自动驾驶领域，却因涉及隐私和法规等问题而难以普及。

今年市场聚焦生成式AI，可以输出文字和影像，但要注意版权问题和昂贵的算力成本，目前已经有金融业者试用，改善生产力。生成式AI会让民众开始思考，该怎么使用这项工具，也因AI太强，以后有图未必有真相。

AI价值链很多地方都有投资机会，与台厂最相关的是硬件层面，包括基础建设和AI服务器供应链，AI服务器零组件的单价可能高达传统服务器的10倍。市场预估今年全球AI服务器出货量约18万至19万台，其中以微软采购5万台最多，其他业者包括Meta将采购3.5万台、Google将采购2万台。

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