受惠存储产品价格调涨，产业的春天脚步近了！

近期外资报告指出，为应对存储价格攀升，个人电脑（PC）厂正积极建立库存；研调机构预估，2024年第1季存储价格将季增约2成，持有大量低成本库存的厂商，明年上半年获利可望大爆发，成为市场关注焦点。

景顺全球科技基金经理人萧若梅指出，目前科技产业正处于AI推动的上升期。

在平行运算时代的大循环持续往上推升，而终端消费性电子的小循环落底之际，像存储产品就是很明确的趋势，目前看产业一定往上走；近期产品报价回升，国际大厂股价也开始反映。

半导体投资达人杨启宏分析，为因应AI服务器GPU的HBM（高频宽存储器）需求增加，存储芯片大厂SK海力士、美光，陆续将闲置产能升级，转投入高单价产值的HBM；目前看2024年HBM产能几乎已满载，公司甚至计划加倍投产；HBM的每GB单位产值远高于传统DRAM约5至7倍，这也加速了DDR4升级到DDR5进程；预料在产能排挤效应下，南亚科有机会迎来一波长线行情。”

杨启宏解释，明年6月华硕、惠普都计划推出AI PC，在换机潮带动下，到2024年第3季，南亚科DDR5可望量产销售；另一方面，由于HBM产能排挤，使DDR4出现缺货潮，对目前库存金额高达280亿元的南亚科来说，后续有机会因DDR5渗透率提升，进一步推升整体存储产品报价，成为最大受惠者。

调查公司Gartner资料显示，在存储产业需求强劲复苏下，2024年将是半导体市场反弹年；全球半导体企业营收预估年增约16.8%，其中，存储产业营收预估年增长将暴增66.3%，AI趋势浪潮下，存储产业生态结构改变，很可能又是一次革命性的典范转移，未来发展值得关注。

受惠全球存储市场回温，近期IC设计渠道商至上表现强劲，股价一举冲上历史新高。

AI浪潮推动下，存储产业将迎来爆发性成长，行情短则半年，长则一年半时间，值得投资人追踪。

今年9月底，存储模组厂开始积极扫货，建立低价库存；“特别是威刚，库存金额季增26%，存货金额拉到145亿元，存货周转天数拉到史上最高167天。进一步看威刚11月营收，达40.9亿元，创13年半来新高；以目前库存天数估计，在先进先出原则下，2024年第1至2季，威刚就会开启低价库存销售，届时可望创造庞大获利。”

这些存储模组厂会在9月大量拉高库存，主因除了上游原厂大幅减产外，闲置产能升级，转投入单价更高的HBM才是关键。

由HBM产能排挤效应产生的DDR4缺货潮，最先受惠的，是握有大量低价库存的存储模组厂，包括威刚、群联、十铨；到2024年6月AI PC亮相后，DDR4升级到DDR5需求更火热，届时将是南亚科的舞台。

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