中美贸易战及两国列出的管制与禁令一直是市场关注的焦点。

不过， AI服务器GPU搭配的HBM不受美国禁令限制。看起来是美国对存储产品的限制放松，不再列为高度关注产业，但其实HBM本身已经供不应求，中国客户本身就难以购买，因此其降规AI可能转向使用GDDP或旧款HBM作为替代。

HBM市场潜力方面，SK海力士预计2024年HBM在整个DRAM市场比重将达到15 -19%，其中，SK海力士2024年HBM3及HBM3E产能已预订一空，且客户还在讨论追加需求。根据市场预估，2024年HBM位元供给量将年增超过1倍，但新产能要等到2024年第2季才会陆续开出。

整体来看，HBM2E、HBM3 到 HBM3E、HBM4产品需求转换速度非常快，不少客户及合作公司已经开始讨论2025年技术合作和产能规划。

即使是一线的云端供应商谷歌 (GOOG)、亚马逊 (AMZN) 的AWS及META (META)，HBM 产能已经排到2025年或HBM4推出，因此存储大厂已经没有剩余产能销售至中国。

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