4月2日，国产芯片概念掀涨停潮，通富微电、跃岭股份、台基股份、北京君正、圣邦股份、卓胜微、兆易创新、华西股份涨停。

平安证券表示，全球疫情蔓延超过市场预期，3C消费电子终端需求有调整并递延的可能。虽然短期来看负面影响不可避免，但随着疫情解除，有望迎来反弹。在不忽略短期风险的前提下，仍是看好5G趋势下电子行业向上的大趋势。

平安证券指出，考虑到大基金二期已经进入到预热阶段，3月底将会产生实质性投资，进一步加码半导体设备和材料的国产化进度，有望催化股票市场对半导体行业投资的热度。

行业有见底回升预期

华金证券分析师蔡景彦指出，终端产品主打5G硬件升级短期关注需求不确定性：华为、三星、小米、OV均已发布2020春季旗舰级终端，包括5G新品或折叠屏手机。整体以5G硬件升级为主，其他配置的创新弱化，终端产品趋向同质化。消费电子供需恢复或不及预期，半导体行业有见底回升预期，但受到疫情影响恢复速度放缓，国产化对于封测厂商以及IC设备厂商是机会。中长期看，显示面板和LED均有供求关系趋向平衡的行业内在机会，而安防则稳步推进。

蔡景彦分析，短期内疫情冲击下的全球市场需求收缩仍是主要影响因素，旗舰机型发布后的出货量和备货量都难以确定，整体上半年供应链厂商面临挑战，机会集中于下半年旺季需求释放。

关注行业龙头标的

蔡景彦认为，半导体行业回升期或拉长国内迎来新一轮扩张：行业供给端的数据已连续5个月正增长，存储器价格自去年年底上涨以来3月保持稳定，行业整体有见底回升预期，但疫情可能拉长回升期。一季度疫情对半导体企业供给影响相对有限，但需求端收缩向上游传导效应将在二季度逐步显现，不确定性增加。国产半导体项目进入新一轮扩产，大基金二期进入实质性投资，对于行业的关注度仍然保持热度。

蔡景彦指出，个股方面，蔡景彦建议关注行业龙头标的，并且在进入年报和一季报集中发布期，回避业绩不达预期的标的，主要推荐立讯精密、全志科技、深天马A、海康威视和国星光电。

平安证券建议关注半导体板块的存储厂商兆易创新，IC设计公司韦尔股份、紫光国微，封测厂商晶方科技。

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