闪德周评【第12周】存储上下游冰火两重天，本周现货市场趋于平稳，部分商家有出货变现动作 ssd新闻存储新闻

闪德周评【第12周】存储上下游冰火两重天，本周现货市场趋于平稳，部分商家有出货变现动作

原创：闪德资讯 2024-03-22

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如果要用一句话来形容近期的存储市场状况，那可能是：上游欢喜，下游忧。

一方面，在贴近消费终端的下游现货市场，并没有感受到需求的明显复苏，反而因原厂的不断提价而压力倍增，整个市场陷入严重的原料与成品倒挂状态，呈现出“面粉比面包贵”的吊诡景象。一些相关业者甚至表示要“躺平”应对。

而在另一方面，上游原厂乘上AI热潮的东风，在以HBM为代表的高端存储产品上角逐激烈。除了在技术上争先外，SK海力士、三星、美光还纷纷表示，要提高HBM的产量。

这种由AI带动HBM需求激增的盛况还反应到原厂的业绩上。其中，有机构预期三星电子今年第一季度合并营业利润为4.92万亿韩元，同比去年的6402亿韩元足足高出7.7倍！美光于3月20日公布2024年会计年度第2季财报则显示，营收年增58%至58.2亿美元，优于分析师预期。美光并预估第3季营收为66亿美元。

这似乎给了原厂在其它存储产品上继续控货涨价的底气，虽然铠侠、西部数据已表示要将产能恢复到9成左右，但整体颗粒价格预计维持上涨趋势不变。

就本周存储现货市场来看，终端需求起不来仍是摆在相关业者面前的一道难关，内存及闪存市场现货价均呈现小幅下跌回调趋势，市场整体情绪以观望为主，业内甚至有传部分商家开始主动降价抛售套现去库存。

而本周Flash Wafer 128G/64G固带晶圆合约报价持平，在6.9/3.55美金左右，部分贸易商有出货变现动作，议价空间有些差距。

闪德君认为，本周整体市场很平稳，品牌价格基本上没有变化，只有低阶OEM端的幅度更小了，在高阶AI火爆的带动下，原厂对后市仍然看好，涨声不断。而消费类需求没有改善，持续低迷，业内处于迷茫观望中，且即将进入传统消费淡季，市场有短期落袋为安的动作出现也很正常。