据闪德资讯获悉，AI数据中心持续强劲拉货，带动全球存储市场出现明显供需失衡。由于主要存储厂商扩产态度谨慎，新一轮产能预计要到2028年前后才会逐步释放，NAND闪存市场正进入长期供给偏紧周期。

瑞穗证券与美国银行在最新报告中均上调对存储龙头SanDisk的预期，认为AI需求仍是推动行业失衡的核心因素。

瑞穗分析师指出，随着AI应用持续扩张，预计2027至2028年存储需求将进一步上升，其中企业级固态硬盘（eSSD）将成为NAND需求增长的主要驱动力。

其预计2026年与2027年NAND需求分别增长18%，但同期晶圆投片（wafer starts）供给预计仅小幅增长，2026年甚至可能下降约5%，2027年也仅增长约3%，意味着在2028至2029年之前，新增产能难以显著释放。

报告同时指出，随着Google扩大TPU外部租用规模，2028年TPU出货量有望突破3500万颗，较2026年增长约8倍，这将进一步带动ASIC芯片及配套存储需求，利好SanDisk、美光、希捷与西部数据等产业链企业。

美国银行同样看好NAND市场前景，预计价格上涨趋势至少延续至2027年上半年，并认为在2028至2029年前行业几乎无新增产能释放，这将持续支撑行业盈利能力。

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