据闪德资讯获悉，多家外资机构指出，AI应用正由训练阶段转向推理与智能体部署，对存储资源依赖逐步增强。

摩根士丹利预测，仅纯文本AI推理一项，2026年便可能消耗全球约35%的DRAM与92%的NAND闪存供应量。

在存储产品价格周期变动背景下，市场较为关注台系存储产业链的库存状况。

机构调研显示，南亚科、华邦电、群联电子与威刚科技的库存规模分别达320.6亿、253亿、315亿与270亿新台币，四家企业合计库存突破千亿新台币。

其中，威刚科技库存自2025年第三季度的134.6亿新台币，预计到2026年1月底将升至270亿，提前达成阶段性目标，为后续运营提供支撑。

南亚科作为台系DRAM制造商中库存规模居首的企业，机构分析认为，在HBM产能挤占通用型DRAM产能的背景下，后者供应稀缺性或被市场低估。

此外，群联电子持续向NAND原厂积极备货，随着价格进入上行通道，低成本库存有望提升毛利率与每股收益。

华邦电库存中过半库存为成品，具备较快变现能力，且计划于2026年均衡出货，反映出对市场走势具有高度信心。

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