全球存储市场反转，四大厂商被机构看好。

首选华邦电，给予目标价30元，群联、南亚科、威刚等也获青睐，目标价分别喊上608元、63元与121元。

铠侠、SK海力士、美光等大厂2025年减少供给，价格具备明显上涨空间。

NOR Flash受后段封测制程成本上升影响，涨价难以避免，也带动DDR4启动超级循环。

以华邦电为例，未来3季供需缺口高达10％-15％，报价涨幅超过两位数。

目前DRAM供应商已开始与主要客户签订战略合约，价格甚至比华邦电7月初的定价溢价200%，除显示市场供需吃紧，也预期华邦电第4季有望转盈。

预测华邦电今年每股亏损0.4元，2026年全年转盈，除明年EPS上看1.28元，2027年可望持续倍数成长，EPS上看3.01元，给予30元目标价。

南亚科预估第3季报价季增35%，第4季还会温和成长5％，出货量各季增30％与17.5％，下半年产能利用率将提升至95％，在第3季转盈预期下，给予买进评级，目标价63元。

DDR4合约价至明年上半年维持高位，估计南亚科2026年营收将年增25.2％、至698.7亿元，EPS转亏为盈、来到2.33元。

南亚科受惠DDR4缺货效应，以及下半年获利回升预期加温，投资氛围转佳，维持买进投评级，给予55元目标价。

群联电子成长力道主要来自任天堂Switch 2、手机、PC OEM、车用与eSSD应用，加上第3季涨价与汇率趋稳，管理层预期下半年获利优于上半年，明年EPS看增43.6％达39.95元，比今年多赚超过1个股本，目标价喊上608元。

此外，模组厂除消费性市场回稳，由于纷纷切入服务器、车用与工控等高阶应用，加上NAND现货与合约价同步上涨，预期未来业绩将进一步升温。

威刚认为可望迎来评价重估契机，除给予逢低买进建议，目标价121元。

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