据闪德资讯获悉，美光首席商务官Sumit Sadana表示，HBM市场最终供应商将缩减至1-2家，这是基于“供应短缺的红利时期即将结束”预测。

研究报告称，从2026年HBM供应增长率为62%，首次超过52%需求增长率。

此前由于整个HBM市场供应难以满足需求，产能扩张直接等同于营收增长；但未来，围绕客户选择的市场份额竞争将全面展开。

HBM3E价格在2026年可能最多下跌30%。

美光主张减少供应商，核心依据是定制化HBM时代到来。

HBM4需要客户与存储企业进行数年联合研发，并承担巨额验证成本，因此与少数可信赖合作伙伴建立深度合作成为必然。

美光借此欲摆脱行业第三，上调业绩预期并对明年HBM产能销售充满信心。

三星电子战略是将短期困难转化为中长期机遇，虽在HBM3E市场份额仅有10%，如果HBM4成功逆袭，占有率有望提高至30%。

SK海力士作为市场强者，需维持英伟达核心供应商地位，同时应对美光追赶与三星反攻，预测2026年HBM销售额增长率为14%，反映出竞争激烈。

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