分析机构将SK海力士的目标价从26万韩元下调4%至25万韩元。

这是由于营业利润预测下调所致。

随着AI市场与传统客户之间的需求两极分化加剧，对价格前景做出了较为保守的假设，明年的预期利润将从现有的31.7万亿韩元下调至29.1万亿韩元。

如果明年需求没有变化，从明年第三季度开始，DRAM的价格下行压力将会加大，从明年第一季度开始，NAND的价格下行压力将会加大。

还将SK海力士第四季度的预期营业利润从8.1万亿韩元下调至7.9万亿韩元。

主要原因是移动、PC等传统需求源的需求低迷，相比之前的预期加深了影响，而这与AI服务器市场形成鲜明对比，该市场强劲的需求依然得到证实。

考虑到需求环境的变化，年底库存消耗形式的销售可能会多一些。

不过，预计SK海力士在HBM市场的领先地位将成为支撑股价下跌的因素。

短期内HBM市场领先地位不太可能改变，需要关注SK海力士的HBM市场份额变化作为业绩和库存的防御逻辑。

各家机构连续发布SK海力士业绩下调的报告，11月28日SK海力士股价继续大跌，截止9点，下跌超过3%。

过去一个月时间，SK海力士股价下跌约17%。

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